怎样才算好的投资组合评分？
任何把一个投资组合压缩成单一数字的系统，都在丢弃信息。这恰恰是它的用意——单一评分是分诊信号，而不是诊断结论。本指南讲解综合评分能够合理告诉你什么、它在哪里会误导，以及为什么真正值得读的是它下面的各个分项。
综合评分衡量的是什么
用评分决定下一步检查什么。它按所选风险档位汇总可用证据。高分不证明安全、不预测收益，也不是买入理由。缺失数据和基金分析限制仍然重要。
如何读取分数区间
这些是 PORTIQA 的显示区间，不是成功概率或通用投资标准。下结论前请阅读各项评分和数据覆盖情况。
| 区间 | 状态 |
|---|---|
| 80–100 | 强 |
| 65–<80 | 良好 |
| 45–<65 | 中性 |
| 0–<45 | 弱 |
底层的各个分项
- 分散度
- 有效持仓数和行业分布相对于风险档目标的情况。
- 风险平衡
- 加权贝塔及其在风险档区间内的位置。
- 质量
- 各持仓的评级与股息证据（如有）。
- 信号
- 按市值加权的买入 / 持有 / 卖出读数。
- 趋势
- 处于有利趋势的持仓所占的投资市值比例。
- 市场环境
- 行业组合与当前市场状态证据的契合程度。
当引擎缺乏某分项的证据时，会显示“无数据”——如实报告，而非猜测。
每只基金被视为一个独立持仓。不分析底层持仓或基金之间的重叠；集中度数值描述基金配置，而不是底层发行人的分散程度。
当分项彼此矛盾时
投资组合可能具有积极的趋势信号，同时大部分资金集中于一家公司或一个行业。两者可以同时成立。考虑调整前，应检查最大权重以及各项评分背后的证据。
为什么同一个组合会得到不同评分
低、中、高风险设置改变评估所使用的比较目标。请选择符合问题的档位；为了提高分数而改变设置，不会改变持仓或降低风险。本工具不判断个人适当性。
在实践中使用评分
使用当前市值，检查未识别代码及数据缺口。用相同风险设置比较一致的输入。即使没有交易，价格也会改变权重。已保存的投资组合保留输入，不维护收益或评分历史。